来源丨九个财经
撰文丨九裘
裁剪｜邹猫
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2025年头，“农商行二哥”上海农商行(SH:601825)便遭受监管重拳。3月12日，国度金融监督管制总局上海监管局裸露，上海农商行因波及18项罪犯违法行径，被罚860万元。这已是该行自2024年12月以来第三次收到百万级罚单，短短三个月内累计被罚金额已超千万元。
这家曾被誉为农商行“优等生”的方位银行，如今却暴透露公司治理、信贷管制、钞票管制等多个限制的严重漏洞。从违法高管履职，到信贷业务风险戒指失衡，再到搭理业务分歧规，上海农商行正在经历前所未有的监管风暴。
18项违法行径：高管治理失控，信贷管制重灾地
凭据监管部门的处罚信息，上海农商行这次被罚的18项违法行径波及多个中枢业务限制，暴透露该行合规管制的严重残障。其中最为关节的几个问题包括：
1. 公司治理失效：高管未经任职履历许可即履职；绩效薪酬管制严重违犯审慎方向法例。
2. 信贷管制漏洞：未对集团客户授信实行调和管制；贷款资金审核严重违犯审慎方向法例；个东说念主贷款管制严重违犯审慎方向法例；流动资金贷款管制严重违犯审慎方向法例；信贷资产转让业务尽责拜谒严重违犯审慎方向法例；互联网贷款腹地化方向实施不到位；互联网贷款管制严重违犯审慎方向法例；贷款业务管制严重违犯审慎方向法例。
3. 钞票管制庞杂：搭理居品投资相信资产估值分歧理；违犯平允往复原则；搭理双录不措施；对客繁衍居品往复客户需求审核不到位。
金融监管内行指出，这次上海农商行的违法行径不仅等闲波及多个业务条线，致使连基本的公司治理和高管履职都存在严重问题，反馈出其内控体系形同虚设。
信贷业务危险：不良贷款激增，耗损类贷款暴涨97.81%
信贷业务是银行最中枢的盈利来源，但上海农商行的信贷管制漏洞百出，风险敞口束缚扩大。从数据来看，该行的资产质料正在恶化：2024年三季度末，不良贷款余额达71.97亿元，同比增长3.91%；耗损类贷款余额34.21亿元，同比增长97.81%，险些翻倍；
拨备袒护率从404.98%下降至364.98%，天然仍高于监管条款，但已显贵收窄。
值得驻扎的是，在2024年12月，上海农商行就曾因贷款分类挪动不足时等问题被罚金375万元；2025年2月，监管又对该行8名职工进行处罚，包括支行副行长、客户司理等，最高处罚为阻止从业五年。
如斯密集的监管处罚，骄气出该行的风控管制存在永久、系统性的隐患。监管部门的屡次点名，已讲明其合规文化与监管条款严重脱节。
功绩增长停滞，上海农商行面对盈利窘境
天然上海农商行在过往几年保合手了较为肃肃的增长，但2024年启动，其功绩增长险些堕入停滞，盈利能力大幅下滑：2024年前三季度，贸易收入仅增长0.34%，归母净利润增长0.81%，基本处于停滞情状；利息净收入同比下降3.08%，手续费及佣金收入同比下降16.45%，骄气出传统业务承压；投资收益成为增长独一亮点，同比大增67.37%，但这一增长不可合手续，异日盈利能力存疑。
要是将时刻线拉长，该行的增速放缓趋势愈加昭彰：2021-2023年，贸易收入增速辩别为9.64%、6.05%、3.07%；同时归母净利润增速则从18.84%一都下滑至10.64%。
昭彰，上海农商行如故步入功绩增长瓶颈期，传统信贷业务增长受阻，息差收窄，盈利能力逐步下滑。在合规危险和功绩疲软的双重夹攻下，该行的远景令东说念主担忧。
高管薪酬畸高，职工待遇停滞
尽管功绩增长放缓，合规问题频发，但上海农商行的高管薪酬却“芝麻吐花节节高”。数据骄气：2024年高管东说念主均薪酬高涨至159.41万元，部分副行长薪酬致使高达239.16万元；2021年-2023年，副行长沈栋的中永久激励收入从56.13万元高涨至158.30万元，两年翻了一倍；与“一哥”重庆农商行比拟，上海农商行高管的薪资是后者的2-6倍。
比拟之下，闲居职工的待遇险些莫得变化：2023年上半年职工薪酬为28.03亿元，2024年上半年仅微增至28.32亿元，涨幅不到1%。
在功绩低迷、合规问题频发的情况下，高管薪酬束缚高涨的欢快，激发阛阓等闲质疑。如斯“重高管、轻职工”的薪酬分派步地，例必进一步打击职工士气，削弱组织斗殴力。
股价承压，阛阓信心坍弛
面对多数罚单和功绩下滑，成本阛阓的信心如故昭彰镌汰：3月14日，上海农商行股价下落0.50%至8.03元/股，总市值跌至774.45亿元；2024年以来，该股走势疲软，投资者深广对其异日确认合手严慎魄力。
值得驻扎的是，监管趋严类似行务增长乏力，银行股的举座估值面对下行压力。要是上海农商行弗成尽快改善合规体系，优化资产质料，其股价可能不息承压。
接连遭受三次多数罚单，短短三个月被罚超千万元，上海农商行的合规危险已壅塞冷漠。这次18项违法行径，波及公司治理、信贷管制、钞票管制等多个中枢业务限制，标明该行的内控体系存在根人道残障。
据业内东说念主士指出，在监管高压、功绩增长停滞、不良资产攀升的配景下，上海农商行的方向步地需要进行深度挪动：1. 重建合规体系，强化风控管制，幸免异日更多监管处罚；2. 优化信贷管制经过，栽种不良资产惩处能力；3. 挪动薪酬结构，戒指高管薪酬，增强职工激励；4. 股东业务转型，寻找新的盈利增长点。
要是弗成在短期内拿出灵验的改进决议，上海农商行的异日或将愈加辛勤。